Archives: 2020年11月30日

十大券商策略:A股处在新一轮上涨初期!南下补配港股不改春季行情

变天了?多家银行房贷被曝暂停!央行新规发威 网友:利好股市!

【变天了?多家银行房贷被曝暂停!央行新规发威 网友:利好股市!】24日,有大V通过微博爆料称,“广州新政,个人住房贷款占所有贷款的比例不能超过2020年的全市平均水平。”同时,该大V爆料称,在此情况下,所有银行应对的措施是“暂停受理新的贷款申请”。(中国基金报)

原标题:【十大券商一周策略】A股处在新一轮上涨初期!南下补配港股不改春季行情,布局顺周期涨价+科技

摘要 【十大券商策略:A股处在新一轮上涨初期!南下补配港股不改春季行情】中信证券:配置上,继续紧扣“顺周期”和“五大安全”两条主线,从行业景气层面出发把握海外工业品涨价补库存以及国内可选消费轮动,从“五大安全”战略层面出发重点关注当前仍具性价比的品种,包括半导体设备、信创、稀土、军工、饲料和种子等。此外,继续战略性增配性价比更优的港股,重点关注互联网龙头、电信运营商和在线教育。(券商中国)

  中信证券:港股未来对A股增量资金不会产生明显分流,配置继续紧扣两条主线

  散点疫情影响下,市场将经历基本面预期的下修和流动性预期的上修,整体仍维持轮动慢涨格局。未来增量资金的入场依然可期,在年报预告披露窗口,新旧资金置换将短暂强化原有市场结构。但进入2月,预计板块资金轮动后市场将进入均衡状态,轮动慢涨下半场将逐步从盈利驱动转向资金驱动。

  首先,此轮散点疫情的爆发一定程度影响一季度经济恢复节奏,预计流动性政策边际收紧的时点进一步延后,直至疫情得到完全控制、或消费等指标出现明显改善。其次,A股增量市场流动性仍处于惯性上行的阶段,未来南下资金流入港股速度会有所放缓,不会对增量资金产生明显分流。最后,市场进入关键区域,个人投资者存量资金向机构增量资金的置换将加速,短暂强化原有市场结构,板块间的资金接力仍在持续,置换完成后市场将进入均衡状态。

  配置上,继续紧扣“顺周期”和“五大安全”两条主线,从行业景气层面出发把握海外工业品涨价补库存以及国内可选消费轮动,从“五大安全”战略层面出发重点关注当前仍具性价比的品种,包括半导体设备、信创、稀土、军工、饲料和种子等。此外,继续战略性增配性价比更优的港股,重点关注互联网龙头、电信运营商和在线教育。

  中信建投证券:港股并非绝对的价值投资洼地,不建议全面加仓

  港股在全球经济曲折回升的背景下,港股会波动回升。但港股并非绝对的价值投资洼地。在银行、地产等前景相对暗淡的行业港股并没有估值优势。消费、医药等行业港股更贵。大陆投资者选择美团、小米、腾讯、港交所等A股稀缺标的是可以的,但是不建议全面加仓港股。

  维持2021年市场宽幅震荡的观点不变,全年市场分化将更加极致的演绎。淡化指数、强化制造是全年最优策略。从当前市场来看,光伏、新能源车等行业将持续表现,疫苗和检测等生物医药行业、稀土为代表的稀有金属行业、PTA和PX为代表的化工行业将存在具有性价比的优质标的,建议投资者加配。

  海通证券:港股的科技股和低估价值均有机会

  今年来港股领涨全球、南下资金激增,原因是港股低估值、基本面改善。截至1月22日,南下资金累计净流入港股1.96万亿港元,当前持股市值已经涨至2.58万亿港元,占全部港股总市值的3.2%。从行业结构看,南下资金累计存量中持仓额最多的行业分别是资讯科技、金融和可选消费,占比分别达29.0%、26.0%、12.7%,1月以来增持最多的行业分别是资讯科技业和电讯业;从个股看,在南下资金累计存量中持仓最多的前十大重仓股持仓总市值占比达45%,1月以来增持最多的个股分别是腾讯控股中国移动中国海洋石油整体上看港股科技股估值相对A股更有优势。

  参考16-17年,港股对基本面更敏感,中国上市公司基本面回升将不断得到印证,A股处于基本面+情绪面驱动的牛市第三阶段。A股春季行情仍在路上,短期重视大金融,全年看好科技+大众消费。

  国泰君安证券:春节前抱团难见瓦解,当前南下将如19年北上

  经历2020年两轮非基本面超预期推动的行情(第一轮是疫情带来的对确定性溢价的追逐推升估值,第二轮是流动性宽松推升的估值),当前蓝筹股股价脱离基本面进入交易主导。因流动性“不急转弯”、居民配置力量等因素,短期抱团难瓦解;但中期投资维度,必须要重视其中风险。当前,风险偏好处于低位、宏观流动性“不急转弯”、微观流动性超预期三因素共振延续,蓝筹股泡沫不只一刹的花火,春节前均难见明显瓦解。

  流动性叠加估值,当前南下将如19年北上。微观流动性超预期是居民配置力量强化的结果,背后的关键是无风险利率下行。一方面,12月以来一年期银行理财产品预期年收益率快速下行并创下历史新低(3.45%);另一方面,银行理财产品与余额宝利差大幅收缩至1.22%的低位。2021年无风险利率具备进一步下行的可能。资金+估值,促成当前南下如19年北上。

  正视蓝筹股泡沫,推荐有涨价预期的周期品,及南下投资三主线。A 股史上第一次蓝筹股泡沫背景下,2020Q4主动偏股型公募基金持有港股市值环比增加 1366.16 亿元是部分机构“畏高”情绪的体现。后续公募基金仍具约5000亿元的港股加仓额度,“弹药”充足。除了A股继续推荐涨价预期、估值低的周期品(有色、石化、化工),继续看好继续推荐港股投资的三条主线:1)稀缺性。互联网综合服务商、线上消费和电子产品等;2)优质性价比。石化、有色、建材、煤炭等;3)逆境反转。交运、博彩。

  中金公司:港股比A股有更多机会,可从四条思路选股

  现阶段,港股比A股有更多机会。第一点是增长。中国增长仍在复苏,2021年盈利维持高增长,自上而下估计香港中资股2021年将实现15-20%的盈利增长,港股市场相对更看重盈利。第二点是流动性。相比A股,港股更受国际流动性影响。虽然当前大陆政策逐步“转弯”,但海外因为疫情防控相对滞后、政策依然相对宽松,因此港股市场的流动性也收到支持。资金流向监测显示,海外资金已经连续21周流入香港。第三是估值优势,香港市场估值依然比A股具备估值优势,A/H上市公司的港股折价依然高达~37%,同类行业的对比也显示多数行业港股比A股估值要低。折价会缩小,但不会消失。第四,壮大的新经济板块。近年来港股上市规则的变化,吸引大陆新经济类公司近年持续在香港上市,也对大陆资金形成吸引力,近期因为事件冲击部分中资龙头股估值被压制历史最低水平,也吸引了部分大陆资金南下。

  当前港股可以从以下四条思路选股:1)优质互联网及科技领域龙头;2)A/H两地上市港股大幅折价、大市值、估值偏低、基本面稳健或改善的港股;3)A股相对稀缺或在港股具备特色的独特公司;4)近期受事件影响估值大幅下降的龙头蓝筹公司。

  广发证券:港股新一轮牛市启动,A股布局顺周期涨价+科技

  趋势上:业绩预期上修、海外风险下修、人民币升值预期以及AH高溢价共振,港股新一轮牛市启动。结构上:南下资金集中持仓港股优质资产(腾讯控股/中国移动/中海油/中芯国际/美团5家公司的南下资金合计流入额占比超过70%)。南下资金持续流入带来AH指数溢价收敛,近期AH溢价收敛的行业主要集中在具备产业趋势的科技+盈利预期修复的顺周期(建筑、地产、化工、轻工、金融、机械)。

  清晰的盈利上升周期中若金融条件未大幅紧缩,A股仍处“春季躁动”。疫苗落地改变了疫情对股市的作用逻辑,疫情反复约束企业供给,反而会助力“涨价”顺周期。建议配置:1。 出口链和 “内需”共振的可选消费(汽车/家电);2。 “涨价”主线的顺周期及科技(有色金属/半导体/面板/新能源);3。 疫情反复受益的必需消费(医药检测/小食品/游戏)。主题投资关注国企改革(上海深圳国资区域实验)。

  兴业证券:两会前是做多时间窗口

  看好市场,岁末年初,两会前是做多的时间窗口。从基本面角度来看,从宏观到微观,整体经济展现出较好的韧性,需求端国内外亦在积极改善。流动性则宏观流动性仍将处于较为宽松格局,无通胀不紧缩;股市流动性在权益时代下的居民配置、机构配置、全球配置仍在加速。

  行业配置角度来看,成长扩散+复苏主线(中上游周期品)是当前配置的2条主线。1)风险偏好提升+流动性宽松+政策催化+业绩改善,四重利好叠加,成长股有望向其他方向扩散。2)国内经济复苏+民主党实现“blue sweep”,海外刺激预期提升,经济复苏主线,中上游周期品改善大趋势。

  安信证券:南下补配港股不改A股春季行情

  南下资金大举流入港股反映的是内地权益市场流动性的溢出和香港市场风险偏好的改善。对港股来说,南下资金的大举涌入重在补配港股核心资产,对这一过程持续的时间可能不会太长。而后续进一步提升对港股的配置则需要A股的投资者对港股的交易规则、公司基本面、流动性情况有更多的了解和熟悉。对A股来说,南下资金属于流动性的“溢出”而非“失血”,A股的后续行情更多的取决于自身流动性环境的变化,当下充裕的流动性环境依然足以支持春季行情持续。

  行业关注:医药、计算机、军工、电子(面板)、光伏、汽车(包括新能源汽车)、小家电、化工、有色、机械等。

  新时代证券:市场处在新一轮上涨的初期

  2021年Q1,居民资金将会从多渠道流入股市,公募基金发行、两融余额均已经出现了较快的回升,按照比较常见的季节性规律,居民资金最热的时候可能要到3月。如果1-2月上涨过快(比如达到了7月的速度),可能会提前透支。经济层面新的催化剂重点关注1月的信贷和3月份开工情况。整体来看,未来一个季度,主导市场的力量是增量资金,目前市场处在新一轮上涨的初期。

  未来1个季度,市场上涨的主要驱动力将由之前的盈利预期改善,阶段性变为增量资金,板块表现也会随之有所变化,大部分板块都将有绝对收益。成长股的估值调整已经比较充分,存在估值修复的可能,特别是增量资金进来的初期。2021年基本面预期最高的新能源车和军工,将会继续吸引增量资金,近期可能依然是最强的方向。周期金融前期的表现比预期的弱,背后主要原因不是基本面,而是投资者认识和学习的惯性转变比较慢,周期金融依然建议超配,很有可能越来越强,特别是年报季报披露期和春节后开工。重点关注汽车、军工、有色、化工、券商、银行。

  国盛证券:港股“明明白白”的牛市才刚开始,不必担心虹吸A股

  不必担心港股虹吸A股,当前已是增量市场,不能用存量博弈思维看问题。南下资金规模突然“膨胀”,这其中很重要的一部分原因在于公募基金的加速发行:2020年以来,随着公募基金的快速发行,其配置港股的比例也在逐季提升。2021新年以来公募基金发行进一步加速,至今偏股型基金发行规模已达3418.9亿。在1月尚未结束的情况下,已创下单月发行规模历史新高。在存量和增量的共同推动下,南下资金引领了港股“明明白白”的牛市,而A股市场也同样受益跨年行情再创新高。因此,不能简单认为港股上涨、国内资金加速南下就是对A股的虹吸。在以公募为代表的机构资金加速入场之下,A股早已是一个增量市场而并非存量市场。而在增量资金浇灌下,港股“明明白白”的牛市才刚刚开始,而A股机构牛、结构牛也将继续。

  跨年行情圆满演绎,短期市场依然无忧。1、拜登上台,全球市场风险偏好有望迎来修复。2、此前12月社融增速超预期回落引发市场担忧。但已反复强调,这并不意味着市场流动性的系统性收紧。而是从去年下半年的“紧货币+宽信用”向“宽货币+紧信用”转变。这带来的更多的不是市场整体的风险,而是市场风格的变化。3、更重要的,在宏观流动性不会大放大收,以机构资金为主导的增量资金持续、稳定流入的情况下,A股市场流动性将长期维持充裕。无论是A股还是港股的优质资产,在增量资金浇灌下均将持续受益。

(文章来源:券商中国)

(责任编辑:DF512)

透视一周20大牛熊股:绩优低价股集体涨停 哪些股受资金追捧?

【透视一周20大牛熊股:绩优低价股集体涨停 哪些股受资金追捧?】过去一周仍为指数行情,三大指数全线上涨,创业板指数更是大涨。截至1月22日收盘,沪指报3606.75点,周涨1.13%,深成指报15628.73点,周涨3.97%,创业板指报3358.24点,周涨8.68%。但个股却严重分化,一周累计涨幅为正的个股仅一半左右。那么,哪些个股领涨?哪些个股领跌?21投资通每周持续为你透视。(21世纪经济报道)


变天了?多家银行房贷被曝暂停!央行新规发威 网友:利好股市!

十大券商策略:A股处在新一轮上涨初期!南下补配港股不改春季行情

【十大券商策略:A股处在新一轮上涨初期!南下补配港股不改春季行情】中信证券:配置上,继续紧扣“顺周期”和“五大安全”两条主线,从行业景气层面出发把握海外工业品涨价补库存以及国内可选消费轮动,从“五大安全”战略层面出发重点关注当前仍具性价比的品种,包括半导体设备、信创、稀土、军工、饲料和种子等。此外,继续战略性增配性价比更优的港股,重点关注互联网龙头、电信运营商和在线教育。(券商中国)

原标题:变天了?多家银行房贷被曝暂停!央行新规发威,网友:利好股市!

摘要 【变天了?多家银行房贷被曝暂停!央行新规发威 网友:利好股市!】24日,有大V通过微博爆料称,“广州新政,个人住房贷款占所有贷款的比例不能超过2020年的全市平均水平。”同时,该大V爆料称,在此情况下,所有银行应对的措施是“暂停受理新的贷款申请”。(中国基金报)

  周末,一则“多家银行已停贷”的消息刷屏,究竟发生了什么?

  多家银行暂停按揭贷款

  24日,有大V通过微博爆料称,“广州新政,个人住房贷款占所有贷款的比例不能超过2020年的全市平均水平。”同时,该大V爆料称,在此情况下,所有银行应对的措施是“暂停受理新的贷款申请”。

  而据21世纪经济报道称,招商银行深圳分行、广州分行及其下辖省内各家分支行已于一周前暂停按揭贷款放款,前端业务层面口径为:“节制接单”。

  光大在深圳地区已经暂停按揭贷款,广发银行则表示不接单,其合作的其他银行目前审批、放款基本正常,从房贷大头四大行的表现看,放款周期约在一个月左右,目前比较难保证

  另据红星新闻报道,一位广发银行的工作人员证实称,“不是‘停贷’,是所有银行没有贷款额度了,你们要买房贷款的话只有等。”

  广发银行在当地负责房贷业务的陈经理称,“现在可以申请到房贷,只是需要等待。”对于上述传闻,该经理称,“不是停贷,而是银行的贷款额度受限。”该经理解释称,“所有银行都一样,由于国家划了红线,房贷贷款额度不能超过一定的比例,一旦超过了就不能放款。”

  陈经理提醒,不会像以前那样,银行可以随便发放贷款额度,“银行的存量贷款有一个红线,不能超过多少比例,一旦超额了就不能放款。”

  最后,陈经理表示,“目前没有任何解决的办法,只能等待。我们银行暂时没有额度,你可以问一下其他银行。”

  央行新规发威

  2020年12月31日,人民银行、银保监会发布《关于建立银行业金融机构房地产贷款集中度管理制度的通知》(下称《通知》),决定建立银行业金融机构房地产贷款集中度管理制度,分档设置房地产贷款余额占比上限和个人住房贷款余额占比上限。通知自2021年1月1日起实施。同时对占比超标的银行设置2年或4年调整过渡期。

  按房地产贷款集中度管理要求,房地产贷款余额占比上限和个人住房贷款余额占比上限分为五档:中资大型银行分别是40%和32.5%;中资中型银行分别是27.5%和20%;中资小型银行和非县域农合机构分别是22.5%和17.5%;县域农合机构分别是17.5%和12.5%;村镇银行分别是12.5%和7.5%。

  对于个人购房者来说,这到底意味着什么呢?最直接的影响在于,部分银行发放房贷的规模将会受到限制,如果银行之前发放个人房贷的占比较高,甚至超过了央行此次规定的红线,那么银行就必须在过渡期之内,逐渐调整到规定范围之内,那些放房贷占比接近红线的银行,以后也必须控制房贷的增长速度。所以,对于个人购房者来说,银行收紧放贷规模,显然会增加申请房贷的难度。

  截至2020年3季度,房地产贷款余额为48.8万亿,占人民币各项贷款余额的比例为28.8%。结构上,房地产贷款主要包括三个种类:房地产开发贷款、个人住房贷款、保障性住房开发贷款,其中个人住房贷款占比最高,达到68.8%,占各项贷款余额的比例为19.8%。

  在1月22日的新闻发布会上,银保监会相关负责人表示,这一政策主要是监控房地产企业融资,对个人房贷影响不大。

  银保监会首席风险官兼新闻发言人肖远企:银保监会前期与人民银行一起发布了对房地产融资的集中度管理通知,如果说银行房地产风险暴露金额超过了净资本一定的比例,必须采取有关措施。同时,我们也密切关注观察不同地区、不同城市房价变化的情况,因城施策,与其他部门和地方政府一起采取相应的措施。这些措施都是动态的,根据各个地方的情况随时调整。

  肖远企表示,监管部门将密切监控银行业对房地产的融资,确保房地产融资平稳有序。但这一规定对个人贷款影响不大。

  上海中原地产市场分析师卢文曦表示,房贷新规对个人住房贷款市场有小幅影响,但不会形成较大的冲击。

  在卢文曦看来,房贷新规主要约束的是房贷占比过高的银行,而非每一家银行房贷的绝对值。具体一家银行而言,相对于整个贷款总额的“大水管”,个人房贷作为“小水管”的占比,可在“大水管”投放总量方面作摆布调整。中小银行可能会有不少触碰到“警戒线”的,例如招商这些超过“红线”的银行,其个人房贷会作一定调整,例如未来会降量。整体看,在国家目前各项政策的调整下,2021年的银行业个人房贷额度不会有较大的变化,房贷利率也会保持一个稳健的水平。



  深圳、上海楼市调控再升级

  1月23日,深圳住建局发布了《关于进一步加强我市商品住房购房资格审查和管理的通知》,强调商品住房购房资格审查,进一步严厉打击“代持”等炒房现象。

  要点如下:

  1、启用“购房意向登记系统”,购买新建商品住房的购房人需登录“购房意向登记系统”进行购房意向登记。

  2、房地产开发企业、房地产经纪机构可以会同有关商业银行对下列购房资格信息进行严格核查:

  购房人的有效身份证明、户籍、婚姻状况及家庭成员证明材料;

  购房人的社会保险或个税清单材料;

  购房人的收入证明、征信报告、购房款来源以及近一年及以上的银行流水单。

  3、对偿债收入比例不符合要求的购房人,房地产开发企业应当合理评估风险,采取劝退等方式处理。对存在弄虚作假、提供虚假证明等违规行为的购房人,应当拒绝接受其购房申请,并及时报告辖区住房建设部门。

  4、对于违反规定的购房人或者相关责任人,住房建设部门依法采取以下措施:

  停止相关人员使用我市“购房意向登记系统”以及合同网签系统三年。

  停止相关人员在我市购买、承租保障性住房和人才住房资格三年;已在公共住房轮候名单内的,取消其轮候资格。

  停止相关人员在我市的住房公积金贷款资格三年。

  将相关失信行为推送市公共信用信息平台,进行联合惩戒。

  对于涉嫌违反治安管理法律法规的,依法移送公安机关处理。

  1月21日深夜,上海市突然公布楼市新政,市住建局联合多部委联合印发《关于促进本市房地产市场平稳健康发展的意见》(以下简称《意见》),明确严格执行住房限购政策。其中,对夫妻离异3年内购买商品住房的,其拥有住房套数按离异前家庭总套数计算。其中要求自2021年1月22日起实施。

  《意见》明确严格执行住房限购政策。对夫妻离异3年内购买商品住房的,其拥有住房套数按离异前家庭总套数计算。

  《意见》要求严格执行差别化住房信贷政策。实施好房地产贷款集中度管理,加强个人住房贷款审慎管理,指导商业银行严格控制个人住房贷款投放节奏和增速,防止突击放贷。引导商业银行进一步加强审贷管理,对购房人首付资金来源、债务收入比加大核查力度。严防信用贷、消费贷、经营贷等资金违规流入房地产市场。

  《意见》规定调整增值税征免年限。个人将购买不足5年的住房对外销售的,全额征收增值税;个人将购买5年以上(含5年)的非普通住房对外销售的,按照其销售收入减去购买房屋的价款后的差额征收增值税;个人将购买5年以上(含5年)的普通住房对外销售的,免征增值税。

  《意见》强调严格商品住房销售管理。严格新建商品住房销售方案备案管理。严格执行商品住房销售“一价清”“实名制”等各项管理制度。

  《意见》完善新建商品住房公证摇号选房制度,优先满足“无房家庭”自住购房需求。加强预售资金监管,保护购房人合法权益。

  《意见》还指出,要严格执行差别化住房信贷政策,实施好房地产贷款集中度管理,加强个人住房贷款审慎管理,指导商业银行严格控制个人住房贷款投放节奏和增速,防止突击放贷。引导商业银行进一步加强审贷管理,对购房人首付资金来源、债务收入比加大核查力度。严防信用贷、消费贷、经营贷等资金违规流入房地产市场。

(文章来源:中国基金报)

(责任编辑:DF512)

透视一周20大牛熊股:绩优低价股集体涨停 哪些股受资金追捧?

【透视一周20大牛熊股:绩优低价股集体涨停 哪些股受资金追捧?】过去一周仍为指数行情,三大指数全线上涨,创业板指数更是大涨。截至1月22日收盘,沪指报3606.75点,周涨1.13%,深成指报15628.73点,周涨3.97%,创业板指报3358.24点,周涨8.68%。但个股却严重分化,一周累计涨幅为正的个股仅一半左右。那么,哪些个股领涨?哪些个股领跌?21投资通每周持续为你透视。(21世纪经济报道)


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变天了?多家银行房贷被曝暂停!央行新规发威 网友:利好股市!

【变天了?多家银行房贷被曝暂停!央行新规发威 网友:利好股市!】24日,有大V通过微博爆料称,“广州新政,个人住房贷款占所有贷款的比例不能超过2020年的全市平均水平。”同时,该大V爆料称,在此情况下,所有银行应对的措施是“暂停受理新的贷款申请”。(中国基金报)

原标题:透视一周20大牛熊股:绩优低价股集体涨停,哪些股受资金追捧?

摘要 【透视一周20大牛熊股:绩优低价股集体涨停 哪些股受资金追捧?】过去一周仍为指数行情,三大指数全线上涨,创业板指数更是大涨。截至1月22日收盘,沪指报3606.75点,周涨1.13%,深成指报15628.73点,周涨3.97%,创业板指报3358.24点,周涨8.68%。但个股却严重分化,一周累计涨幅为正的个股仅一半左右。那么,哪些个股领涨?哪些个股领跌?21投资通每周持续为你透视。(21世纪经济报道)

  过去一周仍为指数行情,三大指数全线上涨,创业板指数更是大涨。截至1月22日收盘,沪指报3606.75点,周涨1.13%,深成指报15628.73点,周涨3.97%,创业板指报3358.24点,周涨8.68%。

  但个股却严重分化,一周累计涨幅为正的个股仅一半左右。那么,哪些个股领涨?哪些个股领跌?21投资通每周持续为你透视。

  绩优低价股受宠,能涨停的就是“好猫”

  剔除最近1个月上市的次新股,本期牛股榜中,正丹股份(300641.SZ)以62.08%的涨幅夺魁,宇晶股份(002943.SZ)、陕西黑猫(601015.SH)紧随其后。

  纵观20大牛股,除了新能源汽车、稀土概念走强外,绩优股、超跌+低价的股票俨然成为市场的“宠儿”。正丹股份天晟新材等近期被腰斩且股价低于5元以下的个股最近集体涨停,目前股价依然低于10元。

  陕西黑猫算是绩优低价股的典型代表。截至1月22日收盘,该股报收6.37元,市值104亿,短短5天增加约37亿市值。刺激股价大涨的原因有二:一方面是业绩利好。据1月20日晚间公司的业绩预告显示,2020年预计实现净利润2.5亿元到2.8亿元,同比增加823%到933%;扣非净利更是同比增加1067%到1210%。另一方面,过去一段时间国内煤炭供需紧张,煤炭价格大涨。不过据中国煤炭工业协会判断,预计一季度煤炭价格将高位回调。

  据《大众证券报》报道,国泰君安证券高级经理薛先生表示,在权重股板块轮动格局之下,近期主板市场走势相对纠结,而随着创业板走强,一批成长型白马有望受到资金追捧,重点关注医疗保健、光伏板块。从操作策略上看,选择低位个股补涨机会相对更安全。

  中信证券认为,散点疫情影响下,市场将经历基本面预期的下修和流动性预期的上修,整体仍维持轮动慢涨格局。但进入2月,预计板块资金轮动后市场将进入均衡状态,轮动慢涨下半场将逐步从盈利驱动转向资金驱动。配置上建议继续紧扣“顺周期”和“五大安全”两条主线,从行业景气层面出发把握海外工业品涨价补库存以及国内可选消费轮动,从“五大安全”战略层面出发重点关注当前仍具性价比的品种,包括半导体设备、信创、稀土、军工、饲料和种子等。

  回购能支撑股价吗?

  连续六跌停,股价跌至2.02元/股,让美好置业(000667.SZ)的12万户股东懵了。虽然公司抛出“正在筹划重大交易事项”的公告,以及拟使用1亿元-2亿元、以不超过4元/股的价格回购股份的计划,仍然未能止住股票跌势,六个交易日股价跌去46.84%。而就在去年11月,国泰君安证券研究所所长黄燕铭还调研过该公司。

  与美好置业类似的还有东方时尚(603377.SH)。1月15日,东方时尚尾盘闪崩跌停并连跌三日,随后东方时尚一日使用1.57亿元回购股份,20日股价上涨6%,不过因成交量超过规定量,东方时尚公开致歉。只是,在回购“子弹”用完后,东方时尚21日继续跌停,本周累计下跌24.73%。

  巧合的是,东方时尚的第一大股东东方时尚投资有限公司持有美好置业1.77%的股份,为其第三大股东。

  值得注意的是,进入年报披露期,业绩爆雷时有出现。前有数知科技(300038.SZ)计提约60亿商誉减值金额,后面高伟达(300465.SZ)公告称,拟计提近8亿商誉减值,以致2020年业绩预亏约6亿元。

(文章来源:21世纪经济报道)

(责任编辑:DF387)

十大券商策略:A股处在新一轮上涨初期!南下补配港股不改春季行情

【十大券商策略:A股处在新一轮上涨初期!南下补配港股不改春季行情】中信证券:配置上,继续紧扣“顺周期”和“五大安全”两条主线,从行业景气层面出发把握海外工业品涨价补库存以及国内可选消费轮动,从“五大安全”战略层面出发重点关注当前仍具性价比的品种,包括半导体设备、信创、稀土、军工、饲料和种子等。此外,继续战略性增配性价比更优的港股,重点关注互联网龙头、电信运营商和在线教育。(券商中国)


解密公募四季报:增持24只标的超1亿股 “抱团”转向顺周期板块

透视一周20大牛熊股:绩优低价股集体涨停 哪些股受资金追捧?

【透视一周20大牛熊股:绩优低价股集体涨停 哪些股受资金追捧?】过去一周仍为指数行情,三大指数全线上涨,创业板指数更是大涨。截至1月22日收盘,沪指报3606.75点,周涨1.13%,深成指报15628.73点,周涨3.97%,创业板指报3358.24点,周涨8.68%。但个股却严重分化,一周累计涨幅为正的个股仅一半左右。那么,哪些个股领涨?哪些个股领跌?21投资通每周持续为你透视。(21世纪经济报道)

原标题:解密公募四季报:增持24只标的超1亿股 “抱团”转向顺周期板块

摘要 【解密公募四季报:增持24只标的超1亿股 “抱团”转向顺周期板块】随着近日基金四季报披露完毕,公募基金的最新持仓情况也得以呈现。单就数据不难看出,在2021年专业投资者普遍降低收益预期的年度初期,公募基金“抱团取暖”的情况也越发明显。公开数据显示,截至2020年末,除贵州茅台、五粮液等白酒龙头股迎来公募基金更加明显的增持外,包含银行、非银金融、有色金属等在内的顺周期板块也备受青睐,在同期获公募增持超1亿股以上的24只个股中,占比超七成。(北京商报)

  随着近日基金四季报披露完毕,公募基金的最新持仓情况也得以呈现。单就数据不难看出,在2021年专业投资者普遍降低收益预期的年度初期,公募基金“抱团取暖”的情况也越发明显。公开数据显示,截至2020年末,除贵州茅台五粮液等白酒龙头股迎来公募基金更加明显的增持外,包含银行、非银金融、有色金属等在内的顺周期板块也备受青睐,在同期获公募增持超1亿股以上的24只个股中,占比超七成。

  公募基金四季报已悉数发布,伴随着2020年四季度A股市场的整体向好,多数基金,尤其是主动权益类产品也赚得盆满钵满。但权益“盛宴”已过,部分业内人士坦言,连续2年的公募“大年”之后,要降低对2021年收益的预期,由此,决定了新年年初收益表现的公募基金2020年末的持仓情况也备受关注。

  数据显示,以持有基金数为统计标准来看,截至2020年四季度末,贵州茅台五粮液中国平安美的集团位居前四,成为4只获超千只公募基金重仓持有的A股标的,较2020年三季度末的3只新增1只个股。

  其中,居首的贵州茅台和排在第二位的五粮液更分别有1665位和1322位“拥趸”追随,较同年三季度末的1440位和1094位环比增长15.63%和20.84%。若以持有公司数量为标准进行统计,贵州茅台、五粮液更获133家和127家公募基金重仓持有,在现有的143家基金公司中占比高达九成。

  值得一提的是,在重仓持有基金数排名前十的个股中,除科技板块的立讯精密隆基股份遭遇明显减持外,无论是作为大消费板块龙头的贵州茅台、五粮液、美的集团中国中免,还是顺周期板块龙头中国平安招商银行等,都迎来公募基金更加密集的增持。换句话说,公募基金“抱团龙头股”的趋势正愈演愈烈。

  具体而言,据数据统计,公募基金在重仓贵州茅台方面,环比2020年三季度末新增1584.77万股。同期,五粮液、中国平安美的集团更大增4601.45万股、22736.72万股和13829.57万股。那么,这一“抱团”趋势为何会进一步加强?又会延续多久?

  在万家行业优选混合基金经理黄兴亮看来,A股目前逐步转向实践注册制,上市公司越来越多,涨跌停限制扩大至20%。如果对某一具体标的的判断出现失误,将会承担较大风险。市场逐步抱团进行投资,实际上也印证了资金流向与板块基本面之间更紧密的关系,且机构投资占比越来越高,趋势逐步加强,未来机构投资者关注优质板块趋同的现象或会延续。就黄兴亮个人的研究投资角度而言,他表示,如果市场抱团标的符合其长期成长标准,不会排斥选择此类标的。

  财经评论员郭施亮则坦言,机构抱团本身是一把“双刃剑”,抱团股主要聚集在优质资产、稀缺资产等领域,公募基金的抱团重仓,也是公募基金抱团的主要推动力,当越来越多的增量资金进入市场,公募基金会形成一种“循环买入”的趋势,抱团效应下会引发抱团股的持续上涨,但抱团股的持续上涨,会加剧估值的攀升,当估值攀升至一个新的高位后,抱团会存在瓦解的风险,业绩增速变脸以及资金抱团瓦解等因素,会成为股票价格大幅波动的主要原因。

  值得一提的是,不仅是“抱团”趋势加强,基金同期大举增持的个股名单也反映出了2020年末公募产品对部分顺周期板块个股的青睐。

  从季报持仓变动情况看,数据显示,截至2020年四季度末,共有24只个股被公募基金集中增持超过1亿股。其中,仅银行、非银金融、化工、有色金属等顺周期板块个股就多达17只,占比超七成。同类居前的兴业银行荣盛石化三一重工分别获增持约4.15亿股、2.68亿股和2.11亿股。

  不过,沪上某大型公募策略分析师表示,虽然此前顺周期板块一度呈现出较强势的走势,但由于当前疫情反复等情况,对部分顺周期板块企业的线下场景造成了较大影响。同时,在疫情反复的情况下,无风险利率也在下行。因此,与2020年8-11月顺周期风格占优的宏观背景有所不同。放眼未来,2021年顺周期板块表现的最大的变量或在于疫苗的有效性和疫苗的接种速度。

(文章来源:北京商报)

(责任编辑:DF380)

变天了?多家银行房贷被曝暂停!央行新规发威 网友:利好股市!

【变天了?多家银行房贷被曝暂停!央行新规发威 网友:利好股市!】24日,有大V通过微博爆料称,“广州新政,个人住房贷款占所有贷款的比例不能超过2020年的全市平均水平。”同时,该大V爆料称,在此情况下,所有银行应对的措施是“暂停受理新的贷款申请”。(中国基金报)


许家印朋友圈强大!恒大汽车宣布引260亿新战投

解密公募四季报:增持24只标的超1亿股 “抱团”转向顺周期板块

【解密公募四季报:增持24只标的超1亿股 “抱团”转向顺周期板块】随着近日基金四季报披露完毕,公募基金的最新持仓情况也得以呈现。单就数据不难看出,在2021年专业投资者普遍降低收益预期的年度初期,公募基金“抱团取暖”的情况也越发明显。公开数据显示,截至2020年末,除贵州茅台、五粮液等白酒龙头股迎来公募基金更加明显的增持外,包含银行、非银金融、有色金属等在内的顺周期板块也备受青睐,在同期获公募增持超1亿股以上的24只个股中,占比超七成。(北京商报)

原标题:许家印朋友圈强大!恒大汽车宣布引战260亿,深圳地产大佬、香港富豪纷纷力挺

摘要 【许家印朋友圈强大!恒大汽车宣布引战260亿 深圳地产大佬、香港富豪纷纷力挺】新能源汽车持续受到资本的热捧。1月24日,恒大汽车(0708,HK)发布公告,向6名投资人配售9.52亿股新股,共引资260亿港元,是新能源汽车产业历史上规模最大的股权融资之一。(券商中国)

  许家印的朋友圈实力超乎想象。

  新能源汽车持续受到资本的热捧。1月24日,恒大汽车(0708,HK)发布公告,向6名投资人配售9.52亿股新股,共引资260亿港元,是新能源汽车产业历史上规模最大的股权融资之一。

  值得一提的是,此次定增获得了包括深圳地产大佬京基集团董事长陈华、中洲集团董事长黄光苗,以及香港富豪刘銮雄妻子陈凯韵真金白银支持。此次属于恒大汽车半年内第二次增资,前一次增资引入了包括腾讯、红杉资本以及滴滴出行等股东

  引战260亿港元

  1月24日,恒大汽车表示,按前五个交易日平均收市价折让8%的价格,向6名投资人配售9.52亿股新股,共引资260亿港元,投资人自愿锁定12个月,截至1月22日恒大汽车报收29.9港元/股。

  据悉,此次认购募资将用于恒大汽车的新能源汽车产业技术研发、生产投入、偿还债务和一般企业用途。

  恒大汽车表示,此次成功定向增发,充分体现了投资者经过全面调研,对该公司经营管理能力、业务发展水平高度认可,以及对其新能源汽车产业的发展前景充满信心。同时,这将极大增强资本实力,助力新能源汽车产业加快发展,早日实现成为全球规模最大、实力最强的新能源汽车集团的战略目标。

  据券商中国记者了解,恒大汽车前身为恒大健康,2018年开始布局新能源汽车产业,2020年8月正式更名恒大汽车,业务覆盖动力电池、动力总成、先进整车制造、汽车销售以及智慧充电等新能源汽车全产业链

  2020年8月3日,恒驰首期六款车发布,覆盖了A到D级所有级别及车型。2020年8月7日,恒大汽车上海、广州生产基地对外亮相。2020年12月初,恒大新能源汽车恒驰1启动路测,量产在即,计划到2025年将实现100万量的产销量。为了顺利实现新能源汽车销售,恒大集团与152家中介机构合作推出房车宝,聚焦房产、汽车交易,为恒驰汽车销售做好渠道铺垫。

  值得一提的是,恒大集团在2020年12月发动增持17次,涉资超过30亿港元,持股比例直接从73.5%升至74.95%。

  此次,向6名投资者定增的认购股份约占扩大后已发行股份总数约9.75%,恒大集团持股比例从74.95%下降至67.64%。

  深圳香港6大佬撑场

  恒大汽车董事会认为,通过定增认购事项筹集股本资金,可以扩大股东基础、增强资本基础及提升财务状况及净资产基础,以促进长期发展及增长。

  尽管新能源汽车火爆,但是在近几年资本跑马圈地之下,诞生较晚的恒大汽车面临的竞争对手并不少。

  券商中国记者注意到,恒大汽车获得260亿港元真金白银背后,除了资本对新能源汽车的青睐,许家印的朋友圈作用功不可没。

  根据公告, 6名战略投资者包括4家公司和2名个人,分别为成宇控股有限公司、上宇有限公司、和益荣国际贸易有限公司、翠林全球投资有限公司、陈凯韵和刘明辉,4家机构均分别认购50亿港元,2名个人均分别认购30亿港元,合计260亿港元。

  恒大汽车此次定增的6个战略投资者中,有不少是许家印地产界老朋友。

  例如,个人投资者中,陈凯韵(昵称“甘比”)正是许家印好友——香港富豪刘銮雄的妻子,目前刘銮雄家族持有中国恒大约9%的股权,此次甘比个人出资30亿港元力挺恒大汽车。

  成宇控股有限公司背后实控人是京基集团董事长陈华,陈华是京基集团的创始人,京基集团成立于1994年,总部位于深圳,为一家集地产开发、商业运营、金融投资、科技智能等核心业务板块的综合性企业。

  上宇有限公司背后实控人为中洲集团创始人黄光苗,中洲集团为一家大型综合性的集团企业,业务领域涵盖房地产开发与经营、产业园区建设与企业孵化等。

  益荣国际贸易有限公司,由王开国全资拥有,主要从事贸易及投资,王开国专注大宗贸易及私募股权和公开市场投资。

  而翠林全球投资有限公司由王忠明全资拥有,王忠明现为翠林集团董事长,此前恒大冰泉等产业正是卖给了翠林集团的关联方

  最后一位个人投资者刘明辉,则是港股上市公司中国燃气(00384,HK)的董事长,也出资30亿港元参与定增。

  此外,恒大汽车在2020年9月15日有过一次引战增资,配股筹资约40亿港元,每股价格22.65港元,引入包括腾讯、红杉资本、云锋基金及滴滴出行等为股东,所募集资金用作新能源汽车业务发展。彼时,腾讯、红杉等知名投资者的入局,被业内解读为代表资本对新能源汽车的看好。

(文章来源:券商中国)

(责任编辑:DF512)

透视一周20大牛熊股:绩优低价股集体涨停 哪些股受资金追捧?

【透视一周20大牛熊股:绩优低价股集体涨停 哪些股受资金追捧?】过去一周仍为指数行情,三大指数全线上涨,创业板指数更是大涨。截至1月22日收盘,沪指报3606.75点,周涨1.13%,深成指报15628.73点,周涨3.97%,创业板指报3358.24点,周涨8.68%。但个股却严重分化,一周累计涨幅为正的个股仅一半左右。那么,哪些个股领涨?哪些个股领跌?21投资通每周持续为你透视。(21世纪经济报道)


“抱团”实锤!基金Q4仓位、持股集中度持续上升 重仓股TOP5有这些

许家印朋友圈强大!恒大汽车宣布引260亿新战投

【许家印朋友圈强大!恒大汽车宣布引战260亿 深圳地产大佬、香港富豪纷纷力挺】新能源汽车持续受到资本的热捧。1月24日,恒大汽车(0708,HK)发布公告,向6名投资人配售9.52亿股新股,共引资260亿港元,是新能源汽车产业历史上规模最大的股权融资之一。(券商中国)

原标题:“抱团”实锤!基金Q4仓位、持股集中度持续上升 重仓股TOP5有这些 这一板块减最多

摘要 【“抱团”实锤!基金Q4仓位、持股集中度持续上升 重仓股TOP5有这些 这一板块减最多】去年四季度,公募仓位和持股集中度持续提升。从重仓股变化看,消费品及服务行业仍是公募最爱,贵州茅台、五粮液、美的集团、宁德时代、中国中免占据TOP5,其中最突出变化是公募对于信息技术板块明星股的大幅减持和对一些顺周期个股的增持。(券商中国)

  国内公募基金2020年四季报近期已经全部出齐,在抱团行情愈演愈烈的市场环境下,公募的投资动向就格外引人关注。

  去年四季度,公募仓位和持股集中度持续提升。从重仓股变化看,消费品及服务行业仍是公募最爱,贵州茅台五粮液美的集团宁德时代中国中免占据TOP5,其中最突出变化是公募对于信息技术板块明星股的大幅减持和对一些顺周期个股的增持。

  股票型基金仓位升至近9成

  公募基金仓位体现了其对市场的整体态度,从去年四季度情况看,股票型公募基金的仓位进一步提升。据天相投顾数据,截至去年年底,全行业股票型开放式基金平均仓位为88.88%,较三季度提高4.76个百分点。与此同时,持股集中度也有所提高,升至57.83%。

  A股市场长期流传着“88魔咒”的说法,意思是偏股型基金仓位达到88%或以上时,A股经常会出现大跌,这也曾经是市场关注的重要反向指标。如今股票型基金仓位再度突破这一临界点,让人不禁捏一把汗。

  有业内人士认为对此不用过于担心,“88魔咒”是市场上的早期说法,以前公募基金持股变化对市场整体影响力大,伴随A股上市公司数量的增加、外资等其他机构投资者占比的提高,所谓“88魔咒”已经意义不大。

  尽管如此,新年要降低投资预期几乎成了行业内的共识。睿远基金赵枫在“睿远均衡价值”四季报中表示,展望明年,预计2021年权益资产的回报可能会较过去两年下降。虽然优质公司的长期表现仍然受益于居民资产配置的迁移,但经过大幅上涨后大部分公司的静态估值已上涨到较高的水平,拉低了这些资产的长期回报水平。较高的估值水平也使得股价波动会明显加剧,市场更加容易受到外部因素的冲击。

  茅台引领大消费“五朵金花”占据TOP5

  根据已公布2020年4季报的3313只积极投资偏股型基金数据统计,贵州茅台仍是公募的最爱,基金持有总市值高达1251.09亿元,持股数为6261.73万股,共有1361支基金持有该股。五粮液美的集团宁德时代中国中免紧随其后,这五家公司均属于消费品及服务行业大类,大消费“五朵金花”基金合计持股市值为3809.46亿元。

  在基金重仓股名单中,大消费行业几乎霸榜,前10大中共有6家上榜,金融行业仅中国平安占据1席。

  汇添富胡昕炜是消费行业的明星基金经理,旗下“汇添富消费行业混合”管理规模超过160亿。胡昕炜在最新产品季报中提出,中国经济蕴藏的巨大潜力不会发生任何改变,对中国经济的转型升级,对中国优秀企业的高质量增长,更加充满信心。他表示,消费行业在当前仍是A股市场性价比较高的板块之一。将一如既往,勤勉尽责,寻找受益于中国经济增长、受益于消费升级的优质公司,淡化短期波动,着眼于中长期,投资质地优秀、管理层卓越的优质公司,分享经济长和企业发展

  减持信息技术、增持顺周期

  从各支公募基金公布的四季报情况看,公募对于信息技术板块明星股的大幅减持和对一些顺周期个股的增持是最突出的变化。

  天相投顾统计显示,按市值计算,去年四季度基金减持幅度最大的前10只个股分别为立讯精密歌尔股份闻泰科技南极电商永辉超市鹏鼎控股三七互娱吉比特信维通信海螺水泥

  这其中有7家公司属于信息技术行业,且减持力度排名前三的个股均隶属这一板块。立讯精密排名减持榜榜首,基金合计减持市值达88.09亿元。歌尔股份遭基金减持86.97亿元、排名第二,闻泰科技遭基金减持37.82亿元、排名第三。如果按持股数计算,去年四季度基金对这三家公司的减持比例分别为16.36%、67.12%、85.76%。

  还有一些公司得到了基金的增持,令人眼前一亮的是其中一些顺周期行业公司。去年四季度获基金增持市值排名前10的公司名单里,中国平安排名第5,被基金合计增持218.55亿元。换个角度看更为明显,按持股数计算,基金单季对中国平安的增持幅度高达66.46%。

  前10名之外还有更多类似的情况,截至去年四季度末,基金持有赣锋锂业1.85亿股,四季度持股增加35.97%,这只股票去年四季度以来连续快速上涨,至今累计涨幅高达157.52%。此外,华友钴业招商银行荣盛石化兴业银行等周期类公司也都被基金大比例增持。

  

解密公募四季报:增持24只标的超1亿股 “抱团”转向顺周期板块

【解密公募四季报:增持24只标的超1亿股 “抱团”转向顺周期板块】随着近日基金四季报披露完毕,公募基金的最新持仓情况也得以呈现。单就数据不难看出,在2021年专业投资者普遍降低收益预期的年度初期,公募基金“抱团取暖”的情况也越发明显。公开数据显示,截至2020年末,除贵州茅台、五粮液等白酒龙头股迎来公募基金更加明显的增持外,包含银行、非银金融、有色金属等在内的顺周期板块也备受青睐,在同期获公募增持超1亿股以上的24只个股中,占比超七成。(北京商报)


八大机构论市:盈利驱动转向资金驱动 高位整固不改长期上行趋势

“抱团”实锤!基金Q4仓位、持股集中度持续上升 重仓股TOP5有这些

【“抱团”实锤!基金Q4仓位、持股集中度持续上升 重仓股TOP5有这些 这一板块减最多】去年四季度,公募仓位和持股集中度持续提升。从重仓股变化看,消费品及服务行业仍是公募最爱,贵州茅台、五粮液、美的集团、宁德时代、中国中免占据TOP5,其中最突出变化是公募对于信息技术板块明星股的大幅减持和对一些顺周期个股的增持。(券商中国)

摘要 【八大机构论市:盈利驱动转向资金驱动 高位整固不改长期上行趋势】本周沪指收涨1.13%,下周A股将如何运行?我们汇总了各大机构的最新投资策略,供投资者参考。

  本周沪指收涨1.13%,下周A股将如何运行?我们汇总了各大机构的最新投资策略,供投资者参考。

  中信证券:盈利驱动转向资金驱动 紧扣两条主线

  散点疫情影响下,市场将经历基本面预期的下修和流动性预期的上修,整体仍维持轮动慢涨格局。未来增量资金的入场依然可期,在年报预告披露窗口,新旧资金置换将短暂强化原有市场结构

  中金策略:基于估值和景气程度关注结构

  短期来看,我们认为资金面相对宽裕、北向资金继续流入和新基金仍在建仓期可能意味着市场仍未到需要全面转向谨慎的时机,但考虑到市场整体的估值,市场已经对后续经济复苏有较为充分的预期,而中国政策渐变,我们提醒投资者在中期维度要防止市场波动增加,建议A股继续注重结构,结合行业景气程度及估值等因素来选择行业及个股。

  国盛策略:港股会虹吸A股吗?

  不必担心港股虹吸A股,当前已是增量市场,不能用存量博弈思维看问题。我们认为南下资金并不会造成A股流动性紧张,核心在于当前已是增量市场,而不是简简单单的存量博弈。南下资金规模突然“膨胀”,这其中很重要的一部分原因在于公募基金的加速发行:2019年以来,我们便反复强调股市的微观流动性比宏观流动性更重要。

  粤开策略:高位整固不改长期上行趋势

  节奏方面,指数大小分化初现端倪。在2020年年中的上涨行情中,创业板指就起到了引领市场情绪,带动沪指冲关的作用,在此轮指数的上涨过程中,创业板指有望再度成为引领市场情绪的风向标。主板方面,前期高位抱团的板块出现调仓换股的迹象,短期可能会面临高位整固。创业板方面,当前正值业绩窗口期,市场对于优质成长龙头的业绩预计较为乐观,从而给予此类企业更高的估值溢价,带动指数上涨。而且创业板中包含了当前新能源产业链、医药生物等诸多热点板块龙头品种,更容易受到资金的青睐。

  兴证策略:注重成长+周期

  从基本面角度来看,从宏观到微观,整体经济展现出较好的韧性,需求端国内外亦在积极改善。流动性则宏观流动性仍将处于较为宽松格局,无通胀不紧缩;股市流动性在权益时代下的居民配置、机构配置、全球配置仍在加速。展望后市,我们仍然看好市场。

  安信策略:南下补配港股不改A股春季行情

  港股成为了近期资本市场的热点话题,我们认为,南下资金大举流入港股反映的是内地权益市场流动性的溢出和香港市场风险偏好的改善。对港股来说,南下资金的大举涌入重在补配港股核心资产,对这一过程持续的时间可能不会太长。而后续进一步提升对港股的配置则需要A股的投资者对港股的交易规则、公司基本面、流动性情况有更多的了解和熟悉。

  方正策略:“以大为美”的演绎

  港股自去年11月以来进入牛市,今年1月之后开始加速,背景是海外风险事件落地以及国内流动性边际宽松,核心在于“以大为美”持续演绎,南下资金集中买入港股头部大市值公司。

  国君策略:流动性叠加估值 当前南下将如19年北上

  蓝筹股泡沫不只一刹的花火,春节前抱团难见瓦解。A股史上第一次蓝筹股泡沫,众人内心应当皆有所共鸣。部分人选择享受泡沫,部分人选择远离泡沫。流动性叠加估值,当前南下将如19年北上。正视蓝筹股泡沫,推荐有涨价预期的周期品,及南下投资三主线。

(文章来源:东方财富研究中心)

(责任编辑:DF532)

许家印朋友圈强大!恒大汽车宣布引260亿新战投

【许家印朋友圈强大!恒大汽车宣布引战260亿 深圳地产大佬、香港富豪纷纷力挺】新能源汽车持续受到资本的热捧。1月24日,恒大汽车(0708,HK)发布公告,向6名投资人配售9.52亿股新股,共引资260亿港元,是新能源汽车产业历史上规模最大的股权融资之一。(券商中国)


首次大曝光!基民猛追的百亿爆款新基金建仓买了这些股(名单)

八大机构论市:盈利驱动转向资金驱动 高位整固不改长期上行趋势

【八大机构论市:盈利驱动转向资金驱动 高位整固不改长期上行趋势】本周沪指收涨1.13%,下周A股将如何运行?我们汇总了各大机构的最新投资策略,供投资者参考。

原标题:首次大曝光!基民猛追的百亿爆款新基金,建仓买了这些股!(名单)

摘要 【首次大曝光!基民猛追的百亿爆款新基金建仓买了这些股(名单)】随着基金2020年四季报的逐渐披露,一批成立于去年下半年的爆款基金建仓情况得以曝光。基金君筛选出一批百亿级新基金,这些爆款基金基本是市场知名基金经理管理,如嘉实基金归凯、中欧基金周应波等,其建仓路径值得投资者关注。(中国基金报)

  随着基金2020年四季报的逐渐披露,一批成立于去年下半年的爆款基金建仓情况得以曝光。

  基金君筛选出一批百亿级新基金,这些爆款基金基本是市场知名基金经理管理,如嘉实基金归凯、中欧基金周应波等,其建仓路径值得投资者关注。

  多数新基金快速建仓

  去年8月份以来震荡起伏的结构性行情之下,大多数主动权益基金采取偏快的建仓速度,也有基金经理建仓速度较慢。

  基金君专门选择了去年8月份以来,成立规模达到百亿级别,或者认购资金超百亿的新基金,这些新基金基本完成建仓,大多数仓位在70%~90%水平,只有少数基金暂时未完成建仓。

  新基金中建仓较快的要数许炎管理的富国成长策略,该基金成立于8月11日,到去年底仓位达到94.09%。此外,季文华管理的兴全合丰三年持有、焦巍和秦锋管理的银华富利精选,在去年底仓位也达到90%以上。

  此外,也有一些基金经理建仓较慢,去年底仓位不足60%。

  新基金配置曝光

  中欧阿尔法葛兰:配置较多科技创新

  去年底引起市场追捧的是葛兰管理的中欧阿尔法,该基金引来超过550亿资金认购,配售比例仅14.53%。

  而葛兰在中欧阿尔法季报中写道,该产品长期定位于聚焦有竞争壁垒的优质公司,主要三方向:第一、必选消费品,免疫宏观经济和外围冲击扰动,比如医药与部分食品饮料;第二、选择消费品和服务业中,行业格局好,有定价能力的龙头公司;第三、科技创新领域,寻找具有国际竞争力,能够实现进口替代甚至在全球产业链中占有一席之地的公司。

  维持去年底关于科技创新方向较高的配置,中长期看好相关方向的景气周期。

  从前十大重仓股来看,中欧阿尔法配置较多贵州茅台宁德时代爱尔眼科美的集团立讯精密

  广发稳健回报傅友兴:以消费、医药、优势制造业等为主

  傅友兴是受到投资者追捧的基金经理之一,他所管理的广发稳健回报在去年新发也获得较好成绩。

  从广发稳健回报的季报来看,傅友兴写到,8月份成立以来,基于稳健运作的原则,逐步提高股票仓位;目前基金已基本完成建仓,股票持仓以消费、医药、优势制造业等板块为主,行业配置相对均衡。债券方面,在基金成立以来国债收益率窄幅波动,缺少趋势性的机会,因此组合的债券配置集中于短久期的高信用等级债券,以追求票息收益为主。

  从重仓股来看,去年底广发稳健回报配置了三一重工双汇发展分众传媒贵州茅台等。

  嘉实核心成长归凯:重点配置科技、制造、医药健康等

  嘉实核心成长是去年四季度的爆款,资金追捧的是基金经理归凯。

  归凯在嘉实核心成长季报中写到,经历三季度的震荡盘整后,四季度A股市场表现较好,

  四季度仍处于建仓期,截止四季度末,大类板块占比依次为科技、制造、医药健康、消费。该基金去年底重配了迈瑞医药、广联达国瓷材料深信服等。

  南方创新驱动骆帅:配置相对均衡

  南方创新驱动混合也是去年爆款基金。基金经理骆帅在季报中写道,作为8月份成立的基金,四季度仍处于建仓阶段,鉴于市场已经处于较高估值状态,采取了相对谨慎的建仓策略,以绝对收益为建仓初期的目标。

  骆帅表示,在行业配置上也相对均衡,A股以白酒、家电、医药、工程机械等行业为主,港股以互联网和消费为主。在个股层面,关注的重点在于公司的组织力、产品力、品牌力是不是足够优秀,而不在于短期的景气驱动。例如,部分传统品牌正通过加强渠道变革,拥抱新零售,利用数字化手段改造产业链,从而拉开与竞争对手的差距;或者通过品牌出海,打开市场空间。这种非线性的增长机会是我们关注的重点,同时也是持续性超额收益的来源。后续运作中将更快速地将权益仓位加到合意水平,同时提高持股集中度,以获得更好的投资收益。

  鹏华成长智选梁浩,包兵华:建仓速度较慢

  鹏华成长智选去年募集规模超140亿,2020四季报展示了建仓思路。

  梁浩和包兵华在季报中写道,2020年四季度,市场整体分化明显,市场强者恒强逻辑不断演绎。基金处于建仓期,主要控制回撤和波动,采用先积累安全垫再增加仓位的方式进行建仓,并采用相对分散的组合策略。在结构性行情明显的情况下,个股有涨有跌,积累安全垫速度较慢,因此建仓速度较慢。该基金去年底仓位不足20%。

  富国成长策略许炎:主要布局科技、医药、消费龙头

  富国基金在去年爆款基金颇多,其中许炎管理的富国成长策略成立规模破百亿。

  富国成长策略四季报显示,基金处于建仓期,考虑到市场变化,采取了稳健建仓、逢低加仓的策略。结构上致力于打造成长特色鲜明的基金产品,将主要仓位投资于科技、医药、消费、高端制造为主行业的优质龙头品种中,力争通过多行业对冲,为投资者带来高收益低回撤的组合回报。

  南方景气驱动茅炜:重配高景气的大消费、医药、互联网

  2020年四季度南方景气驱动仍然处于逐步建仓期。茅炜表示,仍然从高景气赛道上挑选个股,因此在核心仓位中主要配置了长期高景气的大消费、互联网、医药行业。

  茅炜表示,在本轮疫情的压力测试下,部分龙头企业逆势扩张、收割份额,获得了后续一段时间稳定增长的保障。同时,也发现随着通信网络、物流等社会基础设施的不断优化完善,龙头企业难以进入下沉市场、难以精细化管控终端渠道等问题也在加速改善。在成熟的行业中,外部的环境在这几年是更加有利于龙头企业的。

  而对于一些爆发式增长的新兴行业,虽然疫情对外部环境有较大的影响,但同样有部分行业处于自身的快速成长周期,奢侈品、新能源汽车、电子烟等都表现出极强的成长性,因此也在核心仓位之上加大了一些高成长性行业的企业配置。

  从该基金的重仓股来看,主要配置了五粮液贵州茅台泸州老窖美的集团星宇股份

  景顺长城竞争优势刘苏:坚持“三好公司”

  在景顺长城竞争优势的四季报中,刘苏写道,该基金坚持以商业模式、竞争优势、成长性和估值水平为最重要的选股要素,采取了坚守好生意模式中的龙头公司的策略,尽管短期市场表现很难预期,但对坚持的策略的长期有效性和所选公司的长期回报率很有信心。

  从该基金季报来看,去年底重仓了腾讯控股信义光能华润置地宁波银行五粮液等。

  易方达信息行业精选郑希:提升互联网、云计算、新能车等配置

  易方达信息行业精选在四季度处于建仓期,郑希表示,出于绝对收益需求与回撤控制的考虑,在四季度保持较低仓位,以信息产业内的优质成长性投资品种为核心仓位,提升了互联网、软件云计算、新能源汽车、电子等行业的配置比例。

  从去年底十大重仓股来看,该基金重配了腾讯控股金蝶国际美团-W立讯精密卓胜微

  平安低碳经济李化松:聚焦于行业龙头公司

  李化松在平安低碳经济2020四季报中写道,三季度以来,全球经济稳步复苏,以新能源汽车、光伏为代表的新一轮技术创新快速释放。新兴成长和价值成长类资产的估值水平相对比较合理。在这两类资产之间保持了稳定的配置水平。同时结合基本面变化情况,减持了长期竞争优势较弱、前期涨幅较大的个股,更聚焦在竞争优势明显的行业龙头公司上。

  从该基金去年底前十大重仓股来看,重配了贵州茅台、宁德时代五粮液三一重工泸州老窖

  中欧互联网先锋周应波、王颖:聚焦景气度行业上的优质公司

  谈及四季度投资,中欧互联网先锋周应波、王颖在四季报中写道, 中欧互联网先锋基金10月募集完毕,四季度建仓期间,按照“看好宏观,关注景气,聚焦好生意、好团队”的总体思路,聚焦景气度行业上的优质公司。

  具体来看,一方面基于长周期维度买入科技互联网以及品牌消费、服务消费、智能制造等科技互联网赋能的优质公司;另一方面宏观经济从复苏到繁荣,地产、基建、消费提供韧性,出口、制造业投资提供弹性,选择在互联网相关的可选消费领域加强配置。

  在进行市场比较之后,认为港股市场具有高性价比。同时长期来看,港股的多元化资产可以有效补充A股市场的资产池,如港股中互联网平台、在线教育、新兴服务、科技制造等优质资产更为丰富。因此加强了对港股的研究覆盖和投资,为组合提供了一定的差异化超额收益。

  组合管理方面,做减法、聚焦研究,主动放弃看不懂、看不透的公司,重点把握研究深入的投资机会,并在仓位上保持了较高的集中度。

  中欧责任投资王培: 择相对竞争优势明确的公司

  中欧责任投资也是去年的爆款基金,王培在季报中写道,四季度整个市场风格先后经历了强周期、金融地产、早周期、成长板块的轮动,最终以成长为主体的创业板指表现最优。宏观经济依然在复苏的节奏中,海外疫情依然没有明显好转,甚至愈演愈烈,不过人们基本上适应了疫情下的生活和生产状态,整个经济环境在向正常的方式恢复。

  王培表示,从中国到欧美的航运指标看来,由于海外产业链受到冲击,相关的需求很强劲,导致对上游资源的拉动也比较明显。成长方面,以特斯拉、社区团购为主体的方向呈现出爆发式增长,相关产业链也在陆陆续续受到追捧。该组合本着一贯稳健的原则,选择相对竞争优势明确的公司,通过不断的更新对产业和社会发展形态的理解,进行组合调整,尽量在风险可控的基础上完成基金资产的保值升值。

  去年底该基金重仓了隆基股份芒果超媒、贵州茅台、美的集团、五粮液等。

  银华富利精选焦巍、秦锋:积极布局港股大消费、大健康

  焦巍、秦锋在银华富利精选中写道,银华富利基金成立于2020年8月,经历了下半年医药政策预期压制,大消费龙头强者恒强,以及港股龙头公司受到政策影响带来的波动,在复杂的市场环境下较好的完成了建仓工作。

  银华富利基金最终建仓完成后的持仓结构和银华富裕有所差异,是银华富利合同规定可以投资港股,因此较为积极的在港股中选择大消费和大健康的头部公司,这些公司往往都是在所属赛道已经证明过自己,并且可以代表中国未来消费升级或者产业升级趋势的优质公司。

  兴全合丰三年持有季文华:积极布局消费与成长

  季文华管理的兴全合丰三年持有基金季报显示,2020年资本市场迎来牛市,结构性机会层出不穷。随着注册制的推进,资本市场活跃度大幅提升。回顾组合的操作,仓位上一直保持90%以上高位运行。结构上主要的思路是“消费和成长”,消费作为底仓品种,可防御;成长可进攻,增加组合弹性。在消费领域,重仓持有的行业有医药、食品饮料和免税。成长领域重仓的行业有新能源汽车、军工和电子等。

  基金经理看市场

  这些爆款新基金的基金经理在季报中的一些观点和投资感悟值得关注。

  兴全季文华表示,2020开年以来,新冠病毒席卷全球,资本市场跌宕起伏。中国宏观经济先抑后扬,一季度受疫情影响,很多行业几乎处于停滞的状态。但随着疫情的有序控制,二季度开始复苏,GDP保持了3.2%的增长;三季度经济增长有所加速,同比增长4.9%。在全球经济低迷的背景下依然保持快速增长难能可贵,其中出口数据靓丽,扮演了积极的作用。2020年中国领先的表现再次向世界证明经济的韧性,以及经济内循环的重要作用。展望2021年,疫情的影响趋于缓和,中国经济将更加活跃,我们保持积极乐观。

  中国政府处理本次疫情公开透明,果断高效,背后体现了我们强盛的综合国力,这给与市场坚定的信心。国际资本不管是产业资本还是金融资本,在配置资源的时候对一个国家处理危机的能力,综合国力会有深远的考虑,因此中国的资本市场将更有吸引力。我们判断,外资开启史无前例地流入A股市场会是一个大的趋势,中国市场将更加国际化、机构化。最近随着人民币的大幅升值,外资史无前例的涌入A股市场便是明证。

  景顺长城刘苏表示,站在2021年初对未来一段时间市场进行展望,按照我们对市场的分析框架,金融市场流动性(信用)影响市场趋势,企业盈利影响市场风格,估值影响不同板块之间的性价比。

  从目前的情况看,自2020年中以来,金融市场流动性边际上已有所收缩,预判2021年大概率应该是小幅边际收紧的中性状态,因此市场大概率呈现震荡格局,股票市场估值整体扩张难度较大,更需要按照业绩增长的线索来优选个股。企业盈利角度,部分顺周期行业短期由于疫情原因造成的同环比低基数,导致阶段性盈利增长较为亮眼,但长期依然难以摆脱周期性的约束,潜在增长空间有限,而部分弱周期行业如消费、医疗、互联网等等领域,仍处于长期景气之中,业绩增长持续性更好。结合估值因素考虑,短期低估值周期板块性价比略高,但随着时间推移,估值的重要性远低于成长的持续性。因此尽管阶段性市场呈现均衡风格,但是中长期而言,我们仍将聚焦于消费、服务、医疗、互联网、先进制造等成长空间更大的行业。我们的策略仍是深度研究,长期持股,利用市场波动尽量低成本的收集我们心目中“好行业、好企业”的股权,将基金资产配置在符合时代特征的优质企业股权上。

  过去几年,我们坚持的投资理念始终是选择“好行业、好企业、好时机”三因素结合的投资机会。我们对好行业的判断标准一是商业模式,二是行业发展潜力,三是行业格局。好企业之前我们更多考察企业的竞争优势,即那些我们认为能构成显著护城河而竞争对手无法模仿的部分,坦率的说,这样的公司相对较少。但是过去一段时间,我们也发现在很多行业中,存在一批优秀的企业,早期并无显著的护城河,但企业家事业心、进取心突出,激励到位、团队执行力强,公司企业文化好,这样的企业会逐渐提升市场占有率,甚至最终形成强大的竞争优势,这样的企业未来也是我们要深入发掘的。我们未来依然会在我们认为有增长潜力的行业中,重点关注那些在DCF视角下企业回报率高且内在价值能持续提升的商业模式,从中选择最具竞争力的企业,对于企业内在价值长期无法持续提升甚至存在下降可能的行业,我们将更为谨慎。

  我们坚持“轻指数,重个股”的思路,希望立足于“买股票就是买企业,买企业就是买未来自由现金流折现”这个商业本质,在股价合理或低估时投资于具备长期竞争优势和增长潜力的企业,最终为投资者实现资产的保值增值。

  银华富利精选还分享了自己投资的一些失误。并表示,从2020展望2021,就如同我们当年试图从2015展望2016一样无知和无助。投资对象和投资环境的变化可能远远小于投资者情绪和我们自身认知的变化。外部环境永远是不确定的。与其去预测不确定的未来,不如寻找能够克服不确定性的行业和企业。对于能够和愿意长期从权益资产获益的投资者,关键是如何在波动中坚定持有优秀资产而不是通过预测和变化组合来避免波动。

  基于市场博弈的策略变化也不是本基金需要考虑的范畴。策略如同战斗机的鸭翼,一方面带来了超机动性,另一方面则是伴随的静态不稳定性和隐身陷阱。因此,最好的鸭翼安装部位就是安装在敌机身上。

  本基金管理人在此没有新年展望,只有对投资逻辑和方法的继续细化汇报如下:一是我们的投资追求将继续是持有和发现伟大的卓越企业,尤其是我们自身能力圈范围内的消费和医药公司。在巨大的人口基数和单一市场环境下,配以企业家精神,这一定是诞生伟大公司的土壤。我们可能更多的以做减法的思维,去配置这两个赛道的头部公司。卓越的消费公司需要具备护城河、消费粘性和定价权三个因素。再细化之,则是贵的比贱的好,喝的比吃的好,渠道阳性比渠道阴性的好。我们目前在酒水、调味品、化妆品赛道上比较容易找到符合这些条件的公司。同时我们加强了对新世代消费群体和新消费倾向的研究。消费投资绝不是普通被动的躺赢,而是需要不断调整姿态和自我迭代后的卧倒。当然这一模式的缺点是我们可能丧失大部分市场热点的投资机会,也可能对正处于上升期的公司的未来潜在空间和市占率视而不见。比如我们对现金流以及竞争格局的纠结使我们对光伏的热点公司完全错失。对ROE和未来模式眼花的不确定使得我们对新能源汽车的龙头公司早早了结。

  二是我们的投资方式是通过不断提高自己完成迭代而使管理人能够配的得上投资的对象。在投资生涯中,卓越的投资者像卓越的公司一样稀少。我们选择知其雄守其雌的方式,希望通过读万卷书、行千里路、阅百种人、尽十分力、秉一颗初心的方式来完成管理人的能力提升。例如,通过阅读和学习《规模》,我们理解了公司作为综合体的网络效应和非线性能耗,从而决定了我们在配置上对龙头的越来越集中。通过对上市公司地区风土人情的不断实地拜访,决定了我们的投资从不过山海关到退守长江南,目前则基本限于南宋的地盘。由于基金管理公司的平台优势,我们能够更多的和企业管理人交流,将对单纯对市值充满诉求、对模式涛涛不绝、对各种机会都能把握、对赌性极其坚强的公司小心翼翼而不怀遗憾的划在自身能力圈范围之外。

  我们将继续视持有人为衣食父母,视投资的公司为学习楷模。同时力争保持冷静,保持在逆境中逆流而上的能力来面对新的一年。而这一切的背后来自于投资人对我们的宽容理解和基金所投资对象品质的卓越伟大。

(文章来源:中国基金报)

(责任编辑:DF075)

“抱团”实锤!基金Q4仓位、持股集中度持续上升 重仓股TOP5有这些

【“抱团”实锤!基金Q4仓位、持股集中度持续上升 重仓股TOP5有这些 这一板块减最多】去年四季度,公募仓位和持股集中度持续提升。从重仓股变化看,消费品及服务行业仍是公募最爱,贵州茅台、五粮液、美的集团、宁德时代、中国中免占据TOP5,其中最突出变化是公募对于信息技术板块明星股的大幅减持和对一些顺周期个股的增持。(券商中国)


周末要闻汇总:交易所发布指数基金开发指引 单一成份证券权重不超过15%

首次大曝光!基民猛追的百亿爆款新基金建仓买了这些股(名单)

【首次大曝光!基民猛追的百亿爆款新基金建仓买了这些股(名单)】随着基金2020年四季报的逐渐披露,一批成立于去年下半年的爆款基金建仓情况得以曝光。基金君筛选出一批百亿级新基金,这些爆款基金基本是市场知名基金经理管理,如嘉实基金归凯、中欧基金周应波等,其建仓路径值得投资者关注。(中国基金报)

摘要 【周末要闻汇总】沪深交易所发布指数基金开发指引,单一成份证券权重不超过15%;大基金突然减持3大芯片股,千亿巨头在列;深圳楼市调控升级;纳指续创收盘新高。

  周末影响市场的重要资讯有:广东省省长马兴瑞要求深化碳交易试点,大力发展天然气等清洁能源;沪深交易所发布指数基金开发指引,单一成份证券权重不超过15%;上海“十四五”将推动集成电路等三大产业规模倍增;上海市市长龚正表示今年推进数字人民币试点;“券商一哥”中信证券“失速”,中信建投证券加速追赶;国家大基金突然减持3大芯片股,千亿巨头在列,诺安蔡嵩松重仓。

  宏观经济

  广东省省长马兴瑞:深化碳交易试点 大力发展天然气等清洁能源

  广东省省长马兴瑞1月24日作政府工作报告时表示,深化碳交易试点。加快调整优化能源结构,大力发展天然气、风能、太阳能、核能等清洁能源,提升天然气在一次能源中占比。

  5座城市GDP首破万亿:江苏、广东成最大赢家 下一批万亿城市或再等5年

  2020年称得上是城市迈入GDP“万亿俱乐部”的大年。截至1月22日,包括福州、泉州、南通、合肥、西安在内的5个城市已经宣布2020年GDP突破万亿大关,“万亿俱乐部”城市扩容至22个,此外,大概率破万亿的济南和东莞还有待公布经济数据。

  上海市市长龚正:今年推进数字人民币试点

  上海市市长龚正1月24日作《政府工作报告》时表示,今年上海将聚焦强化“四大功能”,加快推动经济高质量发展,将强化全球资源配置功能。持续推动金融业扩大对外开放,继续集聚一批功能性、总部型机构,推进数字人民币试点。

  海南计划2024年底前完成全岛封关准备

  海南省六届人大四次会议24日在海口开幕,海南省代省长冯飞作《政府工作报告》时表示,“十四五”时期海南将初步建成自由贸易港政策制度体系。完成自由贸易港第一阶段制度安排有关任务,争取2023年底前具备封关硬件条件、2024年底前完成封关各项准备。

  全球市场

  外盘综述:美股三大指数涨跌互现 纳指续创收盘新高

  美股涨跌不一,纳指四连涨,续创收盘新高,道指跌0.57%,标普跌0.30%;苹果股价创收盘新高,IBM跌近10%,英特尔跌超9%;电子烟生产商雾芯科技上市首日涨逾145%。

  全球芯片巨头遭围堵 三星斥资百亿美元建厂!最先进芯片性能“翻车”

  三星电子正在考虑在美国德克萨斯州投资超100亿美元建设一座最先进的芯片制造厂,与台积电在先进制程上进行竞争,以争夺更多美国客户的订单。此前,台积电披露将在美国亚利桑那州建造一家5nm芯片工厂,预计将于2024年完工。

  金融资本

  沪深交易所发布指数基金开发指引:单一成份证券权重不超过15%

  为了规范公开募集指数证券投资基金相关业务活动,保护投资者合法权益,根据《证券投资基金法》《公开募集证券投资基金运作指引第3号——指数基金指引》等有关规定,证券交易所制定了《基金自律监管规则适用指引第1号——指数基金开发》,现予以发布,自2021年2月1日起施行

  沪深股通标的扩容 12只股将入列 这些规则也有变

  香港机构专业投资者参与科创板股票交易,需要符合香港的相关规则界定要求;沪深交易所中风险警示股票(ST股和*ST股)、退市整理股票或者暂停上市股票的A+H股上市公司不纳入港股通

  上交所独立债券交易系统上线倒计时 新规则预计3月征求意见

  上交所全新的独立债券交易系统就要来了!记者近日获悉,上交所于1月19日召开机构动员会,针对开发新债券交易系统,同步修订债券交易规则,优化债券交易机制等问题,同与会的各证券公司分管债券业务高管及相关业务和技术负责人进行交流。

  广东省省长马兴瑞:支持深交所完善上市制度、开展“新三板”转板试点

  广东省省长马兴瑞1月24日作政府工作报告时表示,推进金融强省建设,提升广州、深圳中心城市金融能级,深化城商行、农商行改革,做大做强地方金融机构。抓好广州期货交易所建设,支持深交所完善上市制度、开展“新三板”转板试点。大力发展绿色金融。

  5亿巨资豪赌半导体龙头 大佬葛卫东被套1400万 下周解禁股来了(附名单)

  美国对多项中国的产品发起多起337调查,立讯精密涉案。下周解禁市值超300亿元,闻泰科技解禁市值56亿元。

  产业经济

  上海“十四五”:推动集成电路等三大产业规模倍增

  龚正表示,“十四五”期间,上海将全力强化“四大功能”,持续增强城市综合实力和能级。强化高端产业引领功能,按照“高端、数字、融合、集群、品牌”的产业发展方针,推动集成电路、生物医药、人工智能三大先导产业规模倍增。

  深圳:对偿债收入比例不符合要求的购房人 房地产开发企业应当合理评估风险

  深圳市住房和建设局发布关于进一步加强深圳市商品住房购房资格审查和管理的通知:房地产开发企业只能冻结进入公证摇号控制范围购房人的认筹金,且认筹金必须冻结在购房人的本人账户内。未成功选房的,认筹金须在三个工作日内解冻。对偿债收入比例不符合要求的购房人,房地产开发企业应当合理评估风险,采取劝退等方式处理。

  德系、日系“座次对调” 世界头部车企迎“巅峰对决”

  时隔五年,丰田再次击败大众重回全球销冠在业内看来几乎已经没有悬念。近日,大众发布销量数据称,2020全年累计交付930.54万辆新车,同比下滑15.2%。尽管丰田全年的销量目前还未公布,但2020年前11个月丰田(包括斯巴鲁在内)累计销量为932万辆,已经超过大众。

  华为公布三大健康研究项目 发力可穿戴健康研究

  在手表产品的带动下,腕式可穿戴设备在消费市场上展现出了蓬勃的增长势头,传感器和算法技术的升级,不仅在持续吸引更多用户尝试或更新腕式设备,也在推动监测数据种类的多样化,从而为主动健康管理服务提供了更多可能性。

  全球70%产能在大陆!这一行业突现重磅信号 这些A股站上风口?

  据记者从产业了解到,由于终端库存下降,叠加下游照明、显示等需求回温,原材料成本上升,LED行业从上游已经开始涨价,反应在中低端产品上更为显著;另一方面,行业龙头公司纷纷调整产品结构,发力高端产品,Mini/Micro LED等有望在2021年获得长足发展。

  需求淡季将至!螺纹钢期货剧烈震荡 钢材高价还能撑多久?

  伴随着春节将至,螺纹钢需求也进入季节性需求淡季。与此同时,近期河北地区部分钢厂由于疫情影响焦炭等原料运输而有减产计划,供应和需求两端均呈边际走弱趋势。在库存持续累积的情况下,从元旦至今,螺纹钢期货价格表现强于现货但整体上亦表现偏弱。

  公司聚焦

  0.77%保荐费率惹众怒 主角竟是头部券商!投行价格战又起 背后有何隐情?

  近日,中信建投证券因保荐承销南网能源项目受到行业关注。1月19日,南方电网旗下综合能源业务实施主体南网能源(003035.SZ)在中小板完成上市,首发募资总额10.61亿元,上市4个交易日区间涨幅达91.43%。近两日来,该项目的保荐机构中信建投证券陷入舆论漩涡,因其收取的保荐承销费大大低于行业平均水平,有投行人士直指该券商“不讲武德”?!

  “券商一哥”中信证券“失速” 中信建投证券加速追赶

  1月22日晚间,中信证券、中信建投、国海证券长城证券长江证券等5家上市券商披露2020年业绩预告或业绩快报。截至目前,共有7家上市券商去年业绩出炉。此外,还有合计16家新三板券商及上市公司券商子公司披露了2020年未经审计财务数据。

  什么信号?国家大基金突然减持3大芯片股!千亿巨头在列 诺安蔡嵩松重仓

  1月22日晚间,兆易创新公告称,国家集成电路产业投资基金股份有限公司(简称“大基金”)计划于2021年2月22日至8月20日期间减持公司股份不超过约943万股,计划减持比例不超过2%。理由是实现股东良好回报。

  4000亿“果链”巨头遭突袭:涉美国337调查 公司最新回应来了

  1月22日,受苹果将要砍单传闻影响,苹果产业链集体下挫,蓝思科技等跌幅明显。随后,商务部网站发布美国际贸易委员会关于对特定电连接器和保持架组件及其产品发起337调查的决定,立迅精密涉案其中。

(文章来源:东方财富研究中心)

(责任编辑:DF532)

八大机构论市:盈利驱动转向资金驱动 高位整固不改长期上行趋势

【八大机构论市:盈利驱动转向资金驱动 高位整固不改长期上行趋势】本周沪指收涨1.13%,下周A股将如何运行?我们汇总了各大机构的最新投资策略,供投资者参考。


A股爆雷之夜将至 就在下周!扫雷指南在此

周末要闻汇总:交易所发布指数基金开发指引 单一成份证券权重不超过15%

【周末要闻汇总】沪深交易所发布指数基金开发指引,单一成份证券权重不超过15%;大基金突然减持3大芯片股,千亿巨头在列;深圳楼市调控升级;纳指续创收盘新高。

原标题:A股爆雷之夜将至,就在下周!扫雷指南在此

摘要 【A股爆雷之夜将至 就在下周!扫雷指南在此】根据沪深交易所规则,1月31日是创业板公司和其他板块业绩巨大波动公司发布年报预告的截止日。这些公司的业绩预告将在下周密集发布,而下周五晚上可能又是一个疯狂爆雷之夜。(中国证券报)

  每年1月,A股总有爆雷之夜。而今年的高潮,大概率将出现在下周。

  根据沪深交易所规则,1月31日是创业公司和其他板块业绩巨大波动公司发布年报预告的截止日。这些公司的业绩预告将在下周密集发布,而下周五晚上可能又是一个疯狂爆雷之夜。

  数据显示,截至目前,A股已有1280家上市公司披露了2020年业绩预告,其中有18家公司预告净利润下限亏损超5亿元。而这些业绩大幅变脸或恶化的企业,大多是因为商誉减值或资产减值所致。

  商誉减值说大就大说小就小,神奇不

  商誉减值,是近两年A股上市公司年报最大的雷。而爱迪尔金城医药等公司的“爆雷”公告,已经引爆了2021年的商誉减值潮。

  1月20日晚,爱迪尔金城医药吴通控股同时宣告业绩爆雷。爱迪尔预计亏损8.46亿-9.5亿元,金城医药预计亏损4.5亿-5亿元,吴通控股预计亏损5.45亿–5.68亿元,爆雷原因均与商誉减值有关。

  1月19日晚,华东重机公告预计亏损6.8亿-9.5亿元,拟计提商誉减值7亿-9亿元。这不仅仅是公司上市后首亏,而且是一次亏掉了过去3年业绩之和。

  1月18日晚,高伟达公告预计亏损5.32亿-6.88亿元,拟计提商誉减值准备6.45亿-7.94亿元。

  数据统计,截至2020年三季度末,A股市场商誉合计1.28万亿元,较2019年三季度的1.39万亿元略有下滑。其中,有14家公司的商誉规模超过100亿元。

  美的集团商誉规模最高,为289.38亿元;第二名潍柴动力的商誉规模为242.51亿元,第三名海尔智家的商誉规模达到233.44亿元。此外,闻泰科技中国平安世纪华通的商誉规模也超过了200亿元。

  对上市公司来说,商誉规模占净资产比重过高,可能更为危险。

  截至2020年三季度末,商誉规模占净资产比例超过70%的上市公司共有51家。需要注意的是,其中有27家公司已经在2019年年报计提过商誉减值。

  注:以上数据只是财务征兆,仅供参考

  有分析指出,在2018年A股商誉减值创下历史新高后,2019年商誉减值压力已得到缓解,但仍有较高商誉需进一步消化。2020年疫情导致不确定性加大,要警惕业绩巨雷、商誉减值或将再次来袭的风险。

  两类爆雷风险较大的公司需要规避:一是有较多业绩承诺到期的标的,尤其是承诺金额占上市公司净利润比重较大;二是目前商誉规模占净资产比重较高的标的。

  资产减值:存货和账款,说没就没了

  存货和应收账款等资产减值的风险,同样不容忽视。

  这一类的典型代表,是2018年年报爆雷的獐子岛和雏鹰农牧。一个是“扇贝跑路”,一个是“猪被饿死”。

  应收账款方面,截至2020年三季度末,应收账款与票据营业收入比例超过100%的上市公司达到437家。其中,退市金钰*ST天夏欢瑞世纪*ST博信*ST华讯*ST科林*ST雅博*ST盈方邦讯技术北京文化等10家公司超过了10倍。

  企业应收账款不断增加,一方面导致流动资金短缺,迫使企业不得不举债经营;另一方面也成为某些公司进行财务粉饰甚至造假的重要手段。

  注:以上数据只是财务征兆,仅供参考

  存货方面,截至2020年三季度末,A股有4003家公司存在存货,合计13.95万亿元,相当于合计营收37.24万亿元的37.46%。剔除地产、建筑类公司后,有244家公司存货占营收比例在100%以上。

  有12家公司的占比超过了10倍,分别是退市金钰、神州细胞、北京文化欢瑞世纪*ST海创紫鑫药业ST中葡*ST环球退市刚泰*ST斯太福建金森、康希诺。从某种程度上说,这些企业即便不再生产,也需要10年时间来消化存货。

  注:以上数据只是财务征兆,仅供参考

  爆雷之夜,请多保重!

(文章来源:中国证券报)

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